2021年我国锂电池行业产业链全景解析

　　锂电池，简称锂电池，是现代高性能电池的代表，重要应用在新能源电动汽车。上游原材料中，正极材料是锂电池最为关键的原材料，直接决定了电池的安全性能和电池能否大型化，正极材料出货量趋于上升，部分材料价格趋于上升;

　　锂电池产量不断上升，各公司产量稳定，锂电池价格持续下降，有望降至100美元/千瓦时。锂电池价格的不断下降将推动新能源汽车驱动成本下降，有利于新能源汽车发展。

　　锂电池，简称锂电池，是一种充电电池，重要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作，是现代高性能电池的代表。

　　根据国家统计局制定的《国民经济行业分类》(2019修改版)，我国把锂电池制造归入电气机械及器材制造(国统局代码38)中的电池制造(C384)下面的锂电池制造(3841)，指以锂离子嵌入化合物为正极材料电池的制造。

　　产业链：正极材料属于关键材料

　　锂电池的原材料重要包括正负极材料、电解液、电极基材、隔离膜和罐材等。其中，正极材料是锂电池最为关键的原材料，直接决定了电池的安全性能和电池能否大型化，同时也是锂电池成本占比最高的材料，约占锂电池电芯材料成本的40%左右。目前，正极材料重要是锰酸锂和磷酸亚铁锂、氧化钴锂和钴酸锂等，负极材料重要为石墨。

　　锂电池具有的优点使其成为了人类21世纪重点发展的理想二次能源。在过去5年来，锂电池在消费品领域发展迅速，其中，笔记本和手机是锂电池的两大应用领域。从长远来看，随着国家对新能源产业的扶持，电动汽车将逐渐成为锂电池的第一大需求产业。

　　上游：正极材料出货量趋于上升

　　锂电池正极材料包括三元正极材料、磷酸铁锂材料、钴酸锂材料、锰酸锂材料等，其中三元正极材料为重要材料，2020年出货量占比达46%;其次为磷酸铁锂材料，2020年出货量占比达25%。

　　据高工产研锂电研究所(GGII)调研数据显示，2020年我国锂电三元正极材料出货量23.6万吨，同比上升23%，上升重要系国内外市场需求提升双重带动，三元材料增速高于锂电池的增速。其次锰酸锂出货量同样持续上升，2020年达到6.6万吨，同比上升16%。

　　2021年春节期间，由于锰酸锂停车检修公司较多，开工率下降，其他正极开工持稳为主。根据隆众资讯，国内多家正极生产公司正极材料生产大多处于高位运行或正常运行;其中中伟新材料股份有限公司正极材料三元前驱体产品年产量达到14万吨，整体而言，供应情况呈积极良好发展的趋势。

　　根据我国化学与物理电源行业协会，2020年二月-2021年二月全国国产动力型正极材料磷酸铁锂月最高均价整体波动向上发展，尤其在2020年年底至2021年二月期间，价格上涨迅速。2021年二月十九日，正极材料磷酸铁锂市场最高价达到4.6万元/吨，国产小动力锰酸锂市场最高价也达到了3.6万元/吨。

　　中游：价格持续下降

　　近年来3C产品对锂电池需求量的稳定新增，以及随着新能源汽车的市场规模逐步扩大和储能电池的需求扩大，我国锂电池产量规模逐年扩大。2015-2020年我国锂电池的产量不断上升。2020年，我国锂电池产量达188.45亿只，同比上升19.87%。

　　近年来，我国锂电池总出货量逐年新增，重要受益于新能源汽车和动力锂电池出货量上升。数据显示，2020年我国锂电池总出货量158.5GWh，同比上升20.4%，上升速度五年来首次出现下降，但是整体而言，上升速度仍然较高。

　　随着锂电池产业链的逐渐完善，锂电池组的价格不断朝着人们预期的方向发展。2013-2020年全球锂电池组平均价格不断下降，由2013年的668美元/千瓦时下降至2020年的137美元/千瓦时，8年间下降了79%。BNEF预测到2023年，行业平均价格将接近100美元/千瓦时。

　　下游：电池占新能源汽车成本40-50%

　　锂电池下游行业中，我国锂电池广泛应用于手机、笔记本电脑、电动自行车、电动汽车、电动工具、数码相机等众多下游领域。随着我国新能源汽车规模的扩大，预计未来我国电动汽车对锂电池需求比例将会进一步提高。

　　根据GGII数据显示，全球锂电池产品应用重要应用于电动汽车，占比达到46.7%;其次为其他下佛诶电子产品，占比达20.2%。

　　电池是新能源汽车发展的重要影响因素，新能源汽车电机和电机控制器为新能源汽车的驱动系统。新能源汽车成本结构中最重要的三大部分分别是电池、电机和电控。电池成本占新能源汽车成本比约40-50%。

　　2019年十二月三日，工信部公布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》，《规划》提出，到2025年，新能源汽车新车销量占比达到25%左右，智能网联汽车新车销量占比达到30%，高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。

　　新能源汽车的规划与市场引导将新增对锂电池的需求，锂电池价格的不断下降将推动新能源汽车驱动成本的下降，锂电池行业与新能源汽车行业将相互促进，共同发展。